Коефіцієнт автономії незалежності розраховується за такою формулою. Коефіцієнт фінансової незалежності Excel. Пояснення сутності показника

⁰

Коефіцієнт автономії- один з аналітичних коефіцієнтів, які застосовуються в рамках фінансового аналізудля отримання відомостей про фінансову стабільність підприємства. Розкажемо про нього у нашій статті.

Активи - сукупність майна організації. У балансі це рядок 1600.

У результаті формула коефіцієнта автономії за балансом матиме вигляд:

КФА = (1310 + 1340 + 1350 + 1360 + 1370) / 1600

Що вказує коефіцієнт фінансової автономії?

Коефіцієнт автономії показує, яка частина активів утворюється за рахунок власного капіталунаприклад, статутного капіталу, нерозподіленого прибутку.

Високе значення КФА говорить про стабільну роботу підприємства.

Візьмемо випадок, коли коефіцієнт автономії дорівнює 0,4. Це значення можна пояснити так: 40% майна організації сформовано з власних коштів.

КФА необхідно розглядати у динаміці. Можна говорити про посилення фінансової автономіїякщо коефіцієнт має позитивний тренд. Зменшення значення з часом відображає зниження фінансової стійкості та появу фінансових ризиків.

Вивчаючи цей показник, потрібно також проводити порівняльний аналіз- Розглядати середні значення коефіцієнта по галузі.

Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) та альтернативні коефіцієнти

У Європі та США для оцінки впливу позикового капіталу користуються коефіцієнтом фінансової залежності. Він протилежний за змістом і обернено пропорційний коефіцієнту автономії. Показник обчислюється як ставлення активів підприємства до власного капіталу та відображає кількість активів підприємства, що припадає на кожний карбованець власного капіталу.

Взаємозв'язок позикових та власних коштів та вплив цієї пропорції на організацію також характеризує коефіцієнт фінансового левериджу.

Коефіцієнт автономії - нормативне значення

В економічній літературі можна зустріти різні нормативи для коефіцієнта автономії від 0,3 до 0,7. Широкий розкид пояснюється тим, що автономія підприємства багато в чому визначається його галуззю. На виробництвах, які використовують великі потужності, КФА, швидше за все, невелика, оскільки для придбання високотехнологічного виробничого обладнання потрібні банківські кредити.

Фінансовий аналітик у процесі виводить індивідуально прийнятний коефіцієнт автономії для конкретного підприємства. Завдання менеджменту — не допускати зниження коефіцієнта автономії нижче за встановлений критичний рівень.

Як і будь-який аналітичний елемент, коефіцієнт автономії має подвійну природу. З одного боку, його зростання свідчить про збільшення власного капіталу та зміцнення фінансової незалежності. З іншого боку, збільшення обсягу власного капіталу знижує його рентабельність. Також бувають моменти, коли підприємству потрібні позикові кошти, наприклад, при розширенні та модернізації виробництва.

Аналіз КФА може проводитися і для стратегічної оцінкиконтрагентів-покупців. Дані можуть використовуватися при наданні відстрочки платежу та визначенні кредитного ліміту під час укладання договорів поставки.

Підсумки

Коефіцієнт автономії виявляє залежність організації від коштів. Зростання показника в динаміці свідчить про зміцнення фінансової незалежності. Значення коефіцієнта великою мірою залежить від галузі, для отримання об'єктивної інформації необхідно проводити порівняльний аналіз коефіцієнтів аналогічних підприємств.

Пояснення сутності показника

Показник фінансової автономії – один із найважливіших коефіцієнтів фінансової стійкості. Він дорівнює співвідношенню власного капіталу підприємства до всіх фінансових ресурсів. Значення показника свідчить, яку частину своїх активів компанія здатна профінансувати з допомогою власних фінансових ресурсів. Наприклад, якщо коефіцієнт дорівнює 0,48, це означає, що може профінансувати 48 % активів з допомогою власного капіталу.

Цей показник є важливим як для власників, так і для кредиторів компанії. Низьке значення показника сигналізуватиме про високому рівніризиків та низької стійкості компанії у середньостроковій перспективі. Наприклад, якщо компанія здатна генерувати прибуток і є платоспроможною в поточних умовах, це не означає, що компанія зможе стабільно діяти при зміні ринкової ситуації. Низька частка власного капіталу зазвичай супроводжується значними фінансовими витратами (відсоткові платежі, інші витрати на залучення та використання позикових коштів). Тому зміна ринкової ситуації може призвести до ситуації, коли сума операційних витрат та фінансових витрат перевищуватиме фінансовий результат компанії. Тривалий вплив такого чинника, безперечно, призведе до банкрутства.

Власників також хвилює перспектива роботи компанії у найближчі 3-10 років. Проте їх цікавить і інший аспект, який показує коефіцієнт фінансової автономії. Низька частка власного капіталу при високій рентабельності буде говорити про ефективне використання коштів власників та високу їх дохідність. Наприклад, якщо компанія використовує 100 тис. руб. власників, вона може виробляти і продавати 100 одиниць товару і отримувати прибуток 20 тис. крб., а за залученні додаткових 100 тис. крб. позикових коштів, зможе виробляти та продавати 200 одиниць товару та отримувати прибуток 50 тис. руб. з урахуванням фінансових витрат. У першому випадку рентабельність капіталу власників становила лише 20 % річних, тоді як у другому – 50 % річних.

Менеджменту компанії необхідно знайти золоту середину між забезпеченням інтересів власників та забезпеченням фінансової стійкості компанії.

Нормативне значення:

Як було сказано, перед компанією стоять різні цілі – як генерувати прибуток, так і залишатися стабільним у середньо- та довгостроковій перспективі. Тому нормативне значення показника у межах 0,4 – 0,6. Нижче значення може говорити про високий рівень фінансових ризиків. Значення показника фінансової автономії вище 0,6 говоритиме про те, що компанія використовує не весь свій потенціал.

При аналізі фінансової автономії можна порівняти показник із конкурентами (такого ж розміру). Для різних галузей нормативне значення відрізнятиметься. Наприклад, для комерційних банків характерне значення 0,05 та менше. Для нових компаній, які ще не зарекомендували себе на ринку, частка власного капіталу буде високою.

Негативне значення показника говорить про швидке банкрутство та дії щодо відновлення фінансової стійкості необхідно застосовувати негайно.

Россільгоспбанк пропонує такі нормативні значення:

Таблиця 1. Нормативне значення фінансової автономії у межах сфери діяльності

Джерело: Васіна Н.В. Моделювання фінансового стану сільськогосподарських організацій при оцінці їхньої кредитоспроможності: Монографія. Омськ: Вид-во НОУ ВПО ОмГА, 2012. с. 49.

Напрями вирішення проблеми знаходження показника поза нормативними межами

Якщо значення показника фінансової автономії є занадто високим, а потенціал для зростання компанії, збільшення частки ринку, збільшення обсягу продажів, підвищення ефективності роботи за рахунок залучення додаткових коштів є, то доцільно залучати додаткові позикові кошти. Розрахунок ефекту фінансового левереджа дозволить отримати однозначну відповідь щодо доцільності таких дій.

Якщо значення фінансової автономії нижче нормативного значення, необхідно працювати у бік підвищення значення показника. Якщо платоспроможність вже порушено, то бажаним заходом є вкладення додаткових коштів власниками або залучення стороннього інвестора. Якщо ж ліквідність підприємства у нормі, і вона здатна збалансувати вхідні та вихідні грошові потоки, то заходи щодо підвищення стійкості підприємства можуть бути не терміновими. Для цього компанія може, наприклад, реінвестувати отриманий прибуток протягом кількох наступних років.

Динаміка показника економіки

Рис.1 Динаміка автономії організацій (без суб'єктів малого підприємництва) Російської Федерації(за даними бухгалтерської звітності, у %)

Коефіцієнт автономії

Довідка!

Сукупні активи (стор.

Важливий момент!

КА = СК/СА, де:

СА – сукупні активи;

КА = стор 1300 / стор 1700

Важливий момент!

Приклади розрахунку коефіцієнта

Висновок!

Запитання та відповіді на тему

Довідкові матеріали на тему

Повернутися на методику аналіз фінансової звітності

Коефіцієнт автономії

При аналізі фінансової звітності, визначення рівня фінансової стійкості у довгостроковій перспективі використовується коефіцієнт автономії.

Визначення. Коефіцієнт автономіївизначається як відношення власного капіталу до суми всіх коштів (сума: капіталу та резервів, короткострокових пасивів та довгострокових зобов'язань), авансованих підприємству (або відношення величини власних коштів до результату балансу підприємства).

Значок у формулах (акронім): EtTA

Синоніми: коефіцієнт фінансової незалежності, коефіцієнт концентрації власного капіталу, коефіцієнт власності, коефіцієнт незалежності, коефіцієнт концентрації власного капіталу, Equity to Total Assets, EQ/TA)

Формула розрахунку коефіцієнта поточної ліквідності:

EtTA - Коефіцієнт автономії, часткою одиниць;
EC - власний капітал (Equity Capital), руб
TA - сума активів (Total Assets), руб

Призначення. Коефіцієнт автономії (коефіцієнт концентрації власного капіталу, коефіцієнт власності) характеризує частку власності власників підприємства у загальній сумі авансованих коштів. Чим вище значення коефіцієнта, тим більш стійко і незалежно від зовнішніх кредиторів підприємство.

Коефіцієнт автономії має велике значеннядля інвесторів та кредиторів, т.к. Чим вище значення коефіцієнта, тим менший ризик втрати інвестиції та кредитів. Власники компанії, навпаки, віддають перевагу низькій частині власного капіталу з метою отримання більшої вигоди (це відбувається, коли рентабельність активів більша за вартість позикового капіталу).

приклад.Підсумок балансу підприємства початку року дорівнював 1,265 млрд. рублів, наприкінці 1,369 млрд.

Коефіцієнти фінансової стійкості

карбованців. Власні кошти підприємства початку року становили 589 млн. рублів, наприкінці року 623 млн. рублів.
Як і скільки змінилося значення коефіцієнта автономії протягом року?
На скільки коефіцієнт автономіївідповідає нормативному значенню?

Визначимо значення коефіцієнта автономії на початку року:
EtTAпоч = 589/1265 = 0,4656.

Визначимо значення коефіцієнта автономії наприкінці року:
EtTAкон = 623/1369 = 0,4551.

Зміна коефіцієнта автономіїза рік складе:
EtTA = EtTAкон / EtTAпоч = 0,4551 / 0,4656 = 0,9775 або зменшилося на 2,31%.

Визначимо співвідношення фактичного значення коефіцієнта автономії та нормативного:
EtTAпоч/норм = 0,4656/0,6 = 0,776 або 77,6% від нормативного значення.
EtTAкон/норм = 0,4551/0,6 = 0,7585 або 75,85% від нормативного значення.

Відповідь. Значення коефіцієнта автономії поменшало на 2,31%. На початку року коефіцієнт автономіїстановив 77,6% нормативного значення, а наприкінці року 75,85%.

Коротко: Коефіцієнт автономії – зручний та ефективний індикатор фінансової стабільності компанії.

Що показує коефіцієнт автономії – формула за балансом?

Він розраховується як ставлення власного капіталу активам бізнесу, базуючись на відомостях бухгалтерського балансу (форма № 1). Значення Equity to Total Assets цікаве партнерам, кредиторам, інвесторам, власникам. Його нормативне значення – від 0,5. Якщо показник наблизився до одиниці, компанія стабільна, але недостатньо використовує позикове фінансування, чим стримує своє зростання.

Детально

Кредитори охоче співпрацюють з компаніями, здатними своєчасно погашати свої фінансові зобов'язання. Тому вони заздалегідь оцінюють, чи здатна фірма покрити свої зобов'язання власним капіталом і резервними відрахуваннями. Цей критерій також характеризує фінансову стабільність бізнесу.

Коефіцієнт автономії(Equity to Total Assets - EQ/TA, КА) чи показник фінансової незалежності - це відносний фінансовий індикатор, який дозволяє визначити рівень залежності компанії від позикового фінансування, і навіть її здатність погашати зобов'язання з допомогою власні кошти.

Довідка!КА застосовується у практиці діяльності арбітражних керівників, які мають встановити фінансовий стан підприємства перед тим, як розпочати процедуру банкрутства щодо нього (Постанова Уряди РФ від 25.06.03 № 367 «Про затвердження правил проведення арбітражним керівником фінансового аналізу»).

Аналітики використовують показник фінансової незалежності з метою оцінки фінансової стійкості бізнесу та оцінки ймовірності його банкрутства.

Довідка!Зворотним показником автономії є коефіцієнт фінансової залежності, а його аналогом - коефіцієнт прогнозу банкрутства.

Скорочення Equity to Total Assets – перша ознака того, що компанія вимагає перевірки на ймовірність банкрутства (коефіцієнт прогнозу банкрутства, коефіцієнт капіталізації та ін.). Якщо ця тенденція має тривалий характер, то інвесторам та кредиторам бізнесу слід обміркувати свої вливання.

Формула розрахунку коефіцієнта автономії

Визначити поточне значення показника EQ/TA можна з урахуванням даних форми № 1 звітності - бухгалтерського баланса. Для цього з нього необхідно взяти відомості:

Сукупний власний капітал та резерви (стр.1700).

Важливий момент!При розрахунку індикатора КА враховуються всі активи незалежно від ступеня їхньої ліквідності.

Теоретично фінансового аналізу використовується така формула визначення EQ/TA:

КА = СК/СА, де:

СА – сукупні активи;

СК - власний капітал та резервні запаси.

У практиці діяльності вітчизняних підприємств представлена вище формула виражається через рядки бухгалтерського балансу (форма № 1):

КА = стор 1300 / стор 1700

Важливий момент!Якщо при розрахунку до власного капіталу додати довгострокові зобов'язання, то вийде коефіцієнт фінансової стійкості.

Нормативне значення індикатора

Показник Equity to Total Assets може застосовуватися до організацій будь-якої галузі економіки, будь-якого масштабу діяльності та форми власності. Його нормативне значення також є універсальним і єдиним для всіх суб'єктів господарювання.

Важливий момент!При проведенні детального фінансового аналізу практикують порівняння отриманого значення із середніми показниками у вибраній галузі економіки.

У ході аналізу показника важливо враховувати деякі припущення:

чим вище значення показника фінансової автономії, тим стійкішим видається становище підприємства;
якщо коефіцієнт автономії близький до 1, вважається, що розвиток бізнесу стримується недостатнім використанням позикового фінансування.

Приклади розрахунку коефіцієнта

Розрахунок та аналіз показника EQ/TA найзручніше подати на прикладі конкретних російських компаній. Як об'єкти дослідження були обрані:

нафтова компанія ПАТ «Башнефть»;
один із лідерів роздрібної інтернет-торгівлі НЕПАТ «Юлмарт».

Висновок!Аналіз фінансової незалежності ПАТ «Башнафта» показав, що у 2015-2017 роках. компанія стає все більш залежною від позикових джерел фінансування. У 2017 році показник опускається нижче за нормативний кордон. Такий стан справ обумовлений реорганізацією нафтового гіганта у 2015 році, яка призвела до поступового скорочення величини власного капіталу.

Висновок!У компанії «Юлмарт» ступінь незалежності від зовнішніх джерел фінансування зростає у зв'язку з тим, що в умовах нестабільної макроекономічної ситуації та волатильності курсу рубля вона вирішила дотримуватися стратегії використання власних джерел фінансування діяльності.

Загальний підсумок аналізу: становище торгової компанії «Юлмарт» у 2017 році є стійкішим, ніж у нафтового гіганта «Башнафта». У прикладі представлений алгоритм використання формули коефіцієнта автономії в табличному редакторі Excel.

Запитання та відповіді на тему

За матеріалом поки що не поставлено жодне питання, у вас є можливість зробити це першим

Довідкові матеріали на тему

Коротко: Коефіцієнт автономії – зручний та ефективний індикатор фінансової стабільності компанії. Він розраховується як ставлення власного капіталу активам бізнесу, базуючись на відомостях бухгалтерського балансу (форма № 1). Значення Equity to Total Assets цікаве партнерам, кредиторам, інвесторам, власникам. Його нормативне значення – від 0,5. Якщо показник наблизився до одиниці, компанія стабільна, але недостатньо використовує позикове фінансування, чим стримує своє зростання.

Детально

Формула розрахунку коефіцієнта автономії

Сукупні активи (стор. 1300).
Сукупний власний капітал та резерви (стр.1700).

Теоретично фінансового аналізу використовується така формула визначення EQ/TA:

КА = СК/СА, де:

СА – сукупні активи;

СК - власний капітал та резервні запаси.

КА = стор 1300 / стор 1700

Нормативне значення індикатора

У ході аналізу показника важливо враховувати деякі припущення:

чим вище значення показника фінансової автономії, тим стійкішим видається становище підприємства;
якщо коефіцієнт автономії близький до 1, вважається, що розвиток бізнесу стримується недостатнім використанням позикового фінансування.

Приклади розрахунку коефіцієнта

нафтова компанія ПАТ «Башнефть»;
один із лідерів роздрібної інтернет-торгівлі НЕПАТ «Юлмарт».

Запитання та відповіді на тему

За матеріалом поки що не поставлено жодне питання, у вас є можливість зробити це першим

Довідкові матеріали на тему

Коефіцієнт фінансової незалежності в Excel

p align="justify"> Коефіцієнт фінансової автономії (або незалежності) відображає частку активів, яка може бути покрита за рахунок власних коштів підприємства. Активи, що залишилися, покриваються за допомогою позикового капіталу. Значення показника цікавить інвесторів, банківські організації. Чим вище значення, тим паче незалежне підприємство.

Економічний зміст показника

Коефіцієнт автономії власних коштів є одним із показників фінансової стабільності підприємства. Їх значення характеризують довгострокову платоспроможність організації.

Коефіцієнт автономії (концентрації власного капіталу, власності підприємства) ілюструє ступінь незалежності від кредиторів. Визначається як ставлення власні кошти до величині всіх активів. Тобто показує частку власного капіталу в сукупності активів, власних та позикових.

Високі значення показника свідчить про фінансову стабільність. Низькі, навпаки, на значну залежність від кредиторів.

Коефіцієнт власності застосовується фінансовими аналітиками, арбітражними керуючими, кредитними організаціямита інвесторами.

Коефіцієнт фінансової автономії та формула за балансом

Загальна формула показника:

Кфа = власний капітал та резерви / активи.

У розрахунок береться сума всіх активів підприємства (максимально ліквідних, швидко-, повільно-і важкореалізованих).

Формула за даними бухгалтерського балансу:

Кфа = стор 1300 / стор 1700.

По суті, потрібні цифри із пасиву балансу.

Розрахунок коефіцієнта фінансової незалежності:

Показник протягом трьох аналізованих періодів не сильно змінився. Що свідчить про стабільний фінансовий стан фірми. Щоб зробити висновки про незалежність підприємства від позикових коштів, треба зазначити норму значення.

Коефіцієнт фінансової автономії: нормативне значення

Прийняте нормативне обмеження для підприємств Росії – >0,5. Чим вищий показник, тим стабільнішим вважається фінансовий стан організації. Оптимальне значення – 06-07.

Якщо коефіцієнт максимально наблизився одиниці, можливо, темпи розвитку фірми стримуються. Підприємство навмисно не приваблює позиковий капітал, тому позбавляється додаткового джерела фінансування. Адже за рахунок позикових коштів можна збільшити доходи. З іншого боку, якщо ситуація на ринку погіршиться, погіршиться і фінансовий стан фірми.

Значення коефіцієнта у досліджуваного підприємства (див. вище) не опускаються нижче 0,75.

Коефіцієнт автономії. Формули. Приклад розрахунку для ВАТ «Сєвєрсталь»

Які висновки можна зробити:

підприємство фінансово стійке;
якщо всі кредитори відразу вимагатимуть повернути борги, фірма зможе розплатитися.

Нормативне значення показника є узагальненим. Коефіцієнт фінансової незалежності конкретної компанії потрібно порівнювати з таким самим показником у підприємств однієї галузі. Такий підхід дозволить визначити точне місце своєї фірми серед конкурентів.

Коефіцієнт фінансової автономії показує частку власності підприємства у сумі активів.
Розраховується як ставлення власного капіталу до всіх коштів підприємства.
Ухвалена норма – більше 0.5.
Менше 0.5 якщо є можливість придбання активів за рахунок позикових коштів; зниження фінансової стійкості фірми.
Високі значення – індикатор фінансової стабільності (незалежності від залученого капіталу), можливість швидко погасити всі боргові зобов'язання.

Коефіцієнт автономії

Коефіцієнт автономіїще називають коефіцієнтом фінансової незалежності, цей показник характеризує відношення власного капіталу підприємства до загальної суми активів фірми. Є одним із класичних показників, що характеризують незалежність підприємства від фінансових інститутів (кредиторів). Високі значення коефіцієнта автономії показують високий ступіньзалежності підприємства від кредитів та позик і низьку фінансову стійкість, тому що будь-які непередбачені платежі можуть спричинити збої в ефективності роботи всього підприємства. Коефіцієнт автономії визначає структуру капіталу підприємства є важливим показником фінансової стійкості організації.

Для інвесторів високе значення коефіцієнта автономії свідчить про низький ризик втрати інвестицій.

Інші назви коефіцієнта автономії- Коефіцієнт фінансової залежності (debt ratio), коефіцієнт фінансової незалежності (аналогічний) коефіцієнт фінансового левериджу (debt to equity ratio), коефіцієнт власності, коефіцієнт концентрації власного капіталу.

Формула коефіцієнта автономії
Коефіцієнт автономії = Власний капітал / Сумарні активи

Аналітична формула розрахунку коефіцієнта автономії
Для безпосереднього розрахунку коефіцієнта автономії по бухгалтерського балансунеобхідно:
Коефіцієнт автономії = (Стор. 490) / (Стор. 700)

Нормативні значення коефіцієнта автономії
Нормативне значення даного коефіцієнта становить >0,5. У вітчизняній літературі також фігурує значення від 06 до 07.

Коефіцієнт автономії

У світовій практиці використовують до 0,3-0,4 власного капіталу, це пояснюється тим, що надається більшого значення репутації та своєчасного виконання зобов'язань перед кредиторами. Також можливі варіації залежно від галузі, виду діяльності підприємства. Чим вище фондомісткість підприємства, тим більше потрібно підприємству довгострокових джерел фінансування і отже має бути більша частка власного капіталу і вище значення коефіцієнта автономії. Навпаки, для матеріаломістких виробництв коефіцієнт автономії може бути нижчим за нормативний.

Існують інші коефіцієнти фінансової стійкості та незалежності: коефіцієнт концентрації власного капіталу, коефіцієнт маневреності власного капіталу, коефіцієнт структури довгострокових вкладень, коефіцієнт концентрації позикового капіталу, коефіцієнт структури позикового капіталу, коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів. Про дані коефіцієнти ви можете прочитати у статті "Коефіцієнти фінансової стійкості".

Рентабельність може бути негативною

Однією з показників стабільного становища підприємства є його фінансова стійкість.

Нижченаведені коефіцієнти фінансової стійкості, характеризують незалежність у кожному елементу активів підприємства міста і за майном загалом, дають можливість виміряти, чи досить стійка компанія у фінансовому плані.

Найбільш прості коефіцієнти фінансової стійкості характеризують співвідношення між активами та зобов'язаннями загалом, не враховуючи їх структури. Найважливішим показником цієї групи є коефіцієнт автономії(або фінансової незалежності, або концентрації власного капіталу в активах).

Стійке фінансове становище підприємства - це результат вправного управління всією сукупністю виробничих та господарських факторів, що визначають результати діяльності підприємства. Фінансова стійкість зумовлена як стабільністю економічного середовища, в рамках якого здійснюється діяльність підприємства, так і від результатів його функціонування, його активного та ефективного реагування на зміни внутрішніх та зовнішніх факторів.

Аналіз фінансової стійкості

Фінансова стійкість характеризує ступінь надійності організації у перспективі – залежність підприємства від зовнішніх джерела фінансування. Фінансова стійкість визначається співвідношенням власних та позикових коштів, а також їх структурою. Коефіцієнти фінансової стійкості характеризують ступінь захищеності інтересів інвесторів та кредиторів. Показники ліквідності та фінансової стійкості взаємодоповнюють один одного.

Як інтегральний показник, що характеризує фінансову стійкість організації, використовується коефіцієнт автономії.

Коефіцієнт автономії

визначається як співвідношення власних та позикових коштів організації. Чим менше значення цього коефіцієнта, тим більша залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування. Чим більша залежність фірми від зовнішніх джерел фінансування, тим менша його фінансова стійкість.

Протягом аналізованого періоду значення коефіцієнта автономії було негативним та спостерігалося збільшення негативного значення. На початок 2003 величина коефіцієнта склала (-) 0,006, на кінець 2004 року (-) 0,35.

Згідно з базовими принципами фінансового аналізу, для фінансово стійкого підприємства мінімальний рівень цього показника дорівнює одиниці. З економічної погляду це, що це зобов'язання підприємства може бути покриті його власними засобами. Протягом досліджуваного періоду коефіцієнт автономії ТОВ «Аква» був негативною величиною, це, що це підприємство може покрити свої зобов'язання лише з допомогою позикових, а чи не власних коштів.

Допустимий коефіцієнт автономії

визначається з умови, що з власних коштів мають фінансуватися найменш ліквідні активи – кошти, незавершені капітальні вкладення, матеріальні запаси, незавершене виробництво. На ТОВ «Аква» фінансування найменш ліквідних активів може бути здійснено, оскільки кошти є негативним показником і спостерігається тенденція збільшення збитків весь аналізований період.

Зниження коефіцієнта автономії, тим паче його негативне значення свідчить високої залежності ТОВ «Аква» від зовнішніх джерела фінансування.

Про низьку фінансову стійкість організації також свідчить скорочення чистого оборотного капіталу, що було розглянуто у розділі 3.4.

Коефіцієнт автономії – індикатор стабільності фінансового стану компанії

Коефіцієнт забезпеченості довгострокових активів власними коштами

відображає співвідношення інвестованого капіталу (власного капіталу та довгострокових інвестицій) та постійних активів. Для забезпечення фінансової стійкості організації значення коефіцієнта забезпеченості довгострокових активів повинно бути нижче одиниці. Зазначене обмеження випливає із правила фінансового менеджменту: за рахунок власних та довгострокових джерел мають фінансуватися не лише постійні, а й частина поточних активів.

Протягом аналізованого періоду спостерігається тенденція зниження коефіцієнта з 1,033 до 0,933 (кінець 2003 року), а 2004 року розрахунок цього показника не доцільний, оскільки має негативне значення. Отримані значення свідчать про збільшення залежності фінансування постійних активів за рахунок позикових коштів, причому не довгострокових, які могли б піти на реконструкцію виробництва, а короткострокових для здійснення поточної діяльності підприємства.

Коефіцієнт маневреностіпоказує, яка частка власні кошти підприємства задіяна у фінансуванні найбільш маневреної частини активів – оборотних коштів. Цей коефіцієнт є приватне від розподілу чистого оборотного капіталу та власного капіталу підприємства.

Якихось усталених практиці нормативних значень коефіцієнта маневреності немає. Можна лише відзначити, що маневрено (отже, стійкіше) підприємства з погляду можливості його переорієнтування у разі зміни ринкової кон'юнктури. Розрахунок показника маневреності немає сенсу через негативної величини чистого оборотного капіталу, який був майже весь аналізований період.

Перейти на сторінку: 1 2

Service Temporarily Unavailable

Детально

Формула розрахунку коефіцієнта автономії

Сукупні активи (стор. 1300).
Сукупний власний капітал та резерви (стр.1700).

Теоретично фінансового аналізу використовується така формула визначення EQ/TA:

КА = СК/СА, де:

СА – сукупні активи;

СК - власний капітал та резервні запаси.

КА = стор 1300 / стор 1700

Нормативне значення індикатора

У ході аналізу показника важливо враховувати деякі припущення:

чим вище значення показника фінансової автономії, тим стійкішим видається становище підприємства;
якщо коефіцієнт автономії близький до 1, вважається, що розвиток бізнесу стримується недостатнім використанням позикового фінансування.

Приклади розрахунку коефіцієнта

нафтова компанія ПАТ «Башнефть»;
один із лідерів роздрібної інтернет-торгівлі НЕПАТ «Юлмарт».

Висновок!Аналіз фінансової незалежності ПАТ «Башнафта» показав, що у 2015-2017 роках.

компанія стає все більш залежною від позикових джерел фінансування. У 2017 році показник опускається нижче за нормативний кордон. Такий стан справ обумовлений реорганізацією нафтового гіганта у 2015 році, яка призвела до поступового скорочення величини власного капіталу.

Запитання та відповіді на тему

За матеріалом поки що не поставлено жодне питання, у вас є можливість зробити це першим

Довідкові матеріали на тему

Коефіцієнт автономії

Коефіцієнт автономіїще називають коефіцієнтом фінансової незалежності, цей показник характеризує відношення власного капіталу підприємства до загальної суми активів фірми. Є одним із класичних показників, що характеризують незалежність підприємства від фінансових інститутів (кредиторів). Високі значення коефіцієнта автономії показують високий рівень залежності підприємства від кредитів і позик та низьку фінансову стійкість, оскільки будь-які непередбачені платежі можуть спричинити збої в ефективності роботи всього підприємства. Коефіцієнт автономії визначає структуру капіталу підприємства є важливим показником фінансової стійкості організації.

Для інвесторів високе значення коефіцієнта автономії свідчить про низький ризик втрати інвестицій.

Формула коефіцієнта автономії
Коефіцієнт автономії = Власний капітал / Сумарні активи

Аналітична формула розрахунку коефіцієнта автономії
Для безпосереднього розрахунку коефіцієнта автономії за бухгалтерським балансом необхідно:
Коефіцієнт автономії = (Стор. 490) / (Стор. 700)

Нормативні значення коефіцієнта автономії
Нормативне значення даного коефіцієнта становить >0,5.

Автономія - розрахунок коефіцієнта і навіщо вона потрібна

У вітчизняній літературі також фігурує значення від 06 до 07. У світовій практиці використовують до 0,3-0,4 власного капіталу, це пояснюється тим, що надається більшого значення репутації та своєчасного виконання зобов'язань перед кредиторами. Також можливі варіації залежно від галузі, виду діяльності підприємства. Чим вище фондомісткість підприємства, тим більше потрібно підприємству довгострокових джерел фінансування і отже має бути більша частка власного капіталу і вище значення коефіцієнта автономії. Навпаки, для матеріаломістких виробництв коефіцієнт автономії може бути нижчим за нормативний.

Joomla SEF URLs by Artio

Коефіцієнт фінансової незалежності в Excel

Економічний зміст показника

Коефіцієнт автономії власних коштів є одним із показників фінансової стабільності підприємства.

Коефіцієнт автономії

Їх значення характеризують довгострокову платоспроможність організації.

Коефіцієнт фінансової автономії та формула за балансом

Загальна формула показника:

Кфа = власний капітал та резерви / активи.

Формула за даними бухгалтерського балансу:

Кфа = стор 1300 / стор 1700.

По суті, потрібні цифри із пасиву балансу.

Розрахунок коефіцієнта фінансової незалежності:

Коефіцієнт фінансової автономії: нормативне значення

Значення коефіцієнта у досліджуваного підприємства (див. вище) не опускаються нижче 0,75. Які висновки можна зробити:

підприємство фінансово стійке;
якщо всі кредитори відразу вимагатимуть повернути борги, фірма зможе розплатитися.

Коефіцієнт фінансової автономії показує частку власності підприємства у сумі активів.
Розраховується як ставлення власного капіталу до всіх коштів підприємства.
Ухвалена норма – більше 0.5.
Менше 0.5 якщо є можливість придбання активів за рахунок позикових коштів; зниження фінансової стійкості фірми.
Високі значення – індикатор фінансової стабільності (незалежності від залученого капіталу), можливість швидко погасити всі боргові зобов'язання.

Про проект / ТГП / Право та соціальні норми /

Предмет та метод правового регулювання

Система права ділиться на галузі, кожна галузь має свій специфічний предмет і метод правового регулювання. Можна сміливо сказати, що галузі – це і найбільші елементи системи права. Саме за допомогою предмета та методу правового регулювання має місце система права.

Визначення методу правового регулювання

Під методом правового регулювання розуміється сукупність різноманітних способів, і навіть прийомів на відносини у суспільстві галузі права.

Коефіцієнти фінансової стійкості

Дані суспільні відносини, своєю чергою, утворюють предмет галузі.

Елементи правового регулювання

Існує чотири основні елементи правового регулювання:

1. Засоби на відносини всередині суспільства:

Дозвіл;
Позитивне зобов'язання;
Заборони;
Уповноваження;
Обмеження;
Закріплення конкретних відносин, наприклад, статусу чи мети діяльності;
Рекомендація;
Заохочення;
Надання пільг;
Державний примус;

2. Способи, що визначають особливості зв'язків учасників відносин, що впорядковуються:

Автономний метод;
Наказний спосіб;
Субординаційний метод;

3. Прийоми впливу;

4. Форми впливу.

Компоненти методу правового регулювання

Існує чотири основні компоненти методу правового регулювання:

1. Компонент, що становить порядок виникнення прав та обов'язків сторін;

2. Компонент, що становить ступінь самостійності суб'єктів у разі виникнення прав та обов'язків;

3. Компонент, який становить способи регулювання активності суб'єктів права;

4. Компонент, що становить способи забезпечення прав та обов'язків.

Від різноманітного поєднання даних компонент залежить метод конкретної правової галузі.

Існує два кардинально протилежні методи правового регулювання:

Авторитарний метод правового регулювання його також називають імперативним;
Метод автономії, який також називають диспозитивним

Авторитарний метод правового регулюванняза основу бере владні юридичні розпорядження, яких не можна відступати. Більше простими словами- суб'єкти правовідносин повинні чинити тільки так, як це прописано і ніяк інакше.

Метод автономіїдає більший простір дій і дозволяє учасникам правовідносин самостійно визначати міру дозволеного у межах правового поля. у разі суб'єкти мають рівні правничий та рівні обов'язки

У різних галузях права застосовуються різні поєднання засобів, способів впливу, тому можна говорити про наявність галузевих методів правового регулювання, які складаються з індивідуального набору засобів та способів впливу.

Читайте також

Тепла підлога

Калорійність кориця, мелена

2022-12-13 11:31:46 Немає коментарів

Автоматичні вимикачі

Все про люмбаго: що це, симптоми, причини, лікування прострілу в домашніх умовах Скільки часу лікується люмбаго

2022-12-13 11:31:46 Немає коментарів

Узо

Вимірювання кола талії алгоритм

2022-12-13 11:31:46 Немає коментарів