Війна з північною кореєю може знищити мільйони та зруйнувати глобальну економіку. Що буде з ієною, якщо США завдадуть удару по Північній Кореї? Фінансові ринки початку війни у ​​кореї

Повномасштабне збройне протистояння може спалахнути лише за умови, що США вирішать ліквідувати північнокорейський ядерний потенціал, незважаючи на загрозу атомної війни. За такого розвитку подій справа не обмежиться азіатським регіоном, а це може призвести до найтрагічніших наслідків.

Від конфлікту в КНДР постраждають насамперед Китай, Японія та Південна Корея, на частку яких припадає понад третина загального обсягу світових поставок сирої нафти, що перевозяться морем. Також слід врахувати, що ці три країни переробляють близько двох третин усієї нафти біля Азії. І припинення постачання сирої нафти з Північної Кореї завдасть серйозного удару по глобальних нафтових ринках.

Якщо конфлікт між Північною Кореєю та сусідніми країнами перейде у фазу відкритого військового протистояння, то в зоні ризику опиниться половина китайського видобутку нафти. Зростання напруженості спричинить те, що роботу понад 50% китайських нафтопереробних заводів буде припинено. У Китаї видобувається майже 4 млн. барелів сирої нафти на добу, і близько 40% цього обсягу припадає на Північно-Китайський басейн. Слід зазначити, що одне з нафтових родовищ розташоване лише за 200 км від кордону з КНДР. За подальшого погіршення ситуації Китай буде змушений вперше вдатися до власних стратегічних запасів нафти, створених кілька років тому.

Аналогічний «запас міцності» є і в Південної Кореї з Японією: їх внутрішніх нафтових резервів вистачить на те, щоб покривати дефіцит, що виник, протягом трьох місяців. Крім цього, Японія зможе компенсувати нестачу імпортного газу та нафти, якщо знову почне використовувати ядерні генератори.

Як правило, напередодні глобальних військових конфліктів нафтові котирування починають неухильно повзти вгору. Чим нестабільніша ситуація у світі, тим дорожчою, як правило, стає «чорне золото». Крім того, Північна Корея – один з найбільших експортерів вугілля. Обсяги експорту минулого року становили близько 25 млн. тонн, а виторг від постачання вугілля перевищив 1 млрд. доларів. Якщо експорт із КНДР припиниться, це позитивно відіб'ється на світових цінах на вугілля, а російські вугільники зможуть скористатися ситуацією, замінивши обсяги Північної Кореї своїми постачаннями».

Крім того, найближчим часом можуть зрости обсяги постачання зрідженого природного газу до Японії, оскільки ця країна потребує стратегічних запасів блакитного палива. Газ, що поставляється в зону активних військових дій, зросте в ціні: чим складніша ситуація в регіоні, тим вища «премія за ризик». Якщо Росія не братиме прямої участі в конфлікті з Північною Кореєю, то подальша ескалація цього протистояння може позитивно вплинути на російську економіку. Ми говоримо, перш за все, про енергетичні галузі: найбільшу вигоду з ситуації, що склалася, зможуть отримати російські компанії, які займаються експортом вугілля, нафти і газу.

Якщо події в Північній Кореї розвиватимуться за найгіршим сценарієм, від цього постраждають насамперед два головні споживачі енергоресурсів у регіоні – Південна Корея та Японія. Крім того, військовий конфлікт у КНДР може негативно позначитися на взаєминах США та Китаю, від яких залежить баланс між виробництвом та постачанням палива у всьому світі. Сировинний ринок більшою мірою реагуватиме на те, як північнокорейське протистояння вплине на світову економіку загалом. В даному випадку не йдеться про можливу втрату таких значних обсягів ресурсів, як у ситуації, скажімо, з Близьким Сходом. Тому не варто однозначно стверджувати, що через військові дії в КНДР до ціни на нафту додасться так звана військова премія.

Прогнозуючи подальший розвиток подій, також варто розглянути варіант, при якому конфлікт КНДР з країнами, що її оточують, не вийде за межі азіатського регіону. Однак якщо вірити недавнім заявам Трампа, США готові завдати Північній Кореї потужного ракетного удару. У цьому випадку Пхеньян атакуватиме американську військово-морську базу, розташовану на острові Гуам.

Хоча не варто робити будь-які прогнози, зважаючи на те, що північнокорейський конфлікт нібито обмежується участю лише кількох сусідніх країн. Справжня повномасштабна війна в регіоні може розгорітися лише за умови, що в конфлікті візьмуть участь США, які вважатимуть за необхідне будь-що знищити ядерну зброю, яку має в своєму розпорядженні КНДР. Погано те, що деяким безрозсудним політикам здається, ніби протистояння не вийде за межі азіатського регіону. Це вкрай небезпечна помилка, через яку світ може опинитися на порозі ядерної війни. Міркувати в цій ситуації про те, як вплине війна з КНДР на нафтові котирування – просто аморально. Нафта потрібна лише живим.

На сьогоднішній день корейська криза суттєво не позначилася на стані сировинних ринків. Це відбувається головним чином тому, що ситуація поки що не виходить за межі політичної кризи. Рівень напруженості в регіоні залишається досить високим, але взаємні ракетні удари існують лише у словесних загрозах, якими обмінюються американські та корейські політики. Найбільш значущий фактор, на який реагують сировинні ринки - баланс між поставками та попитом, але поки що немає явної загрози, що він буде порушений. Євросоюз і США можуть скільки завгодно закликати до посилення санкцій проти Пхеньяну, але реальний вплив на КНДР є лише у Китаю з Росією. Поки що вони не роблять жодних активних дій, тому на ринках панує відносне затишшя.

У результаті потенційне загострення військового конфлікту у Північній Кореї може й не позначитись на нафтових котируваннях. Ціни на нафту можуть як зростати, так і падати, і слід орієнтуватися насамперед на те, яким чином формується глобальний баланс поставок. Приміром, через ураган «Харві» серйозно постраждали нафтопереробні підприємства у США, внаслідок чого обсяги експортної нафти зросли, а це зрештою вплинуло на світові ціни.

Прогноз у зв'язку з війною у Північній Кореї.

Шановні читачі! Багато хто з нас стежить за розвитком ситуації навколо сирії та північної кореї.

Як відомо, 7 квітня 2017 року з двох кораблів військово-морських сил США було завдано удару по сирійській авіабазі 59 крилатими ракетами томагавк за явно надуманим звинуваченням у хімічній атаці на мирне населення. При цьому, за даними російського міністерства оборони, до бази долетіло лише 23 ракети. Об'єктивні пошкодження бази дуже невеликі, частково через те, що російські військові були попереджені американцями про удар за 2 години до атаки і попередили про це сирійців, проте навіть з урахуванням цього фактора пошкодження об'єктивно вкрай малі, навіть злітно-посадкові смуги не пошкоджені.

Удару по сирійській авіабазі було завдано під час перебування в америці китайського керівника, що явно не випадковість. У той же час, на Росію чиниться колосальний тиск з метою змусити її відмовитися від захисту сирії.

У той же час, драматичні події розвиваються навколо північної кореї. Трамп загрожує застосувати проти північної кореї військову силу, якщо та не відмовиться від своєї ядерної зброї. У район кореї висуваються авіаносці, човни та інші сили США. У той же час, Північна Корея не збирається відмовлятися від ядерної зброї, навіть 15 квітня в день народження Кім Чен Іма північна корея збирається провести чергове випробування ядерної зброї.

Така коротко поточна ситуація навколо сирії та північної кореї.

Тепер переходжу до викладу своїх думок щодо поточної ситуації навколо сирії та північної кореї. А саме щодо подальших планів американців.

Щодо Сирії, то тут основне завдання Америки усунути з шляху Росію. У цьому випадку Сирія зазнає розгрому, а Росія зазнає колосальних збитків своєї репутації як боягузлива країна та ненадійний партнер. Або так залякати Росію, щоб гарантувати невтручання її військ, що у Сирії, при масованому нападі Америки на сирію, з тим самим результатом - розгром Сирії та ще сильніший ганьба Росії. Однак керівництво Росії, здається, не ламається, що створює неприйнятний ризик ядерної війни з нею при нападі на Сирію. Тому можливі нові провокації та удари про Сирію, з метою поступового зламу рішучості Росії захищати Сирію, проте здійснені в невеликому масштабі та зі спробою не допустити втрати серед російських військовослужбовців, щоб мінімізувати ризик ядерної війни. У разі непохитної позиції Росії можливо буде надано Україні розпочати масований наступ на Донбас, щоб Росія загрузла у війні з Україною і змушена була відмовитися від операції в сирії.

А ось Північну Корею ніхто не захищає. Сама по собі ця країна дуже твердий горішок для країни такого розміру, проте все ж таки війни з нею значно менш небезпечна ніж з Росією. Крім того, при ударі по Північній Кореї ця країна, на відміну від Сирії, практично напевно завдасть удару у відповідь, що призведе до повномасштабної війни.

І що дуже важливо, дата ядерного випробування у Північній Кореї дуже близька – 15 . Саме це стане приводом для атаки на північну корею.

Враховуючи все викладене, найбільш ймовірно, що найближча велика війна почнеться саме в кореї буквально днями.

Спробую коротко припустити план Америки, пов'язаний з війною з Північною Кореєю.

15 квітня 2017 року Північна Корея проводить ядерні випробування. Це є приводом для Американської атаки на Північну Корею. У відповідь Північна Корея завдає удару у відповідь по американському флоту і базам. Починається війна між америкою та північною кореєю, до якої на боці Америки вступає південна корея. Японія намагається зберегти нейтралітет, але провокації та тиск Америки спрямовані на те, щоби втягнути і японію у війну. Америка захоплює панування в повітрі, Північна корея намагається відповідати ракетним та артелерійським обстрілам флоту та баз Америки та території південної кореї. Північна корея не має шансу на перемогу, але й Америці важко зламати північну корею. У Північної кореї велика, мотивована і підготовлена ​​сухопутна армія, хоча погано з авіацією та ППО, численний прибережний флот, величезна кількість підземних сховищ, складів та заводів. У повітрі панує америка, землі головну тяжкість війни несе південна корея. Війна набуває затяжного характеру, тому що окупувати або змусити капітулювати північну корею не виходить.

І тут ми підходимо до головних подій війни. У якийсь момент американці завдають масованого ядерного удару по японії та південній кореї підводними човнами з позицій біля північної кореї, звинувачують у цьому північну корею і тут же завдають масованого ядерного удару по північній кореї, щоб мертві північнокорейці не могли розповісти правду. Розумію, це здається жахливим і неможливим, але ж у американської еліти повністю відсутня совість, зате нахабства та підступності хоч відбавляй.

Крім того, америка звинувачує китай у підтримці північної кореї та забороняє експорт з китаю.

Війна використовується як чудова нагода для обвалення гігантського міхура на фондовому ринку Америки, що знімає з еліт відповідальність за це, і дозволяє заздалегідь поінформованому олігархам заробити на руйнуванні лохів.

В Америці запроваджуються нові обмеження прав і свобод, посилюється поліцейський режим.

З метою обвалення ринків та обмеження прав може бути організована одинична ядерна атака на якийсь населений пункт в Америці.

Велика кількість біженців намагається втекти із північної кореї. На кордоні з китаєм китайські війська намагаються зупинити біженців, проте на невеликій ділянці російського кордону російські прикордонники не наважуються стріляти у біженців. В результаті частина потоку біженців проникає і в Китай і в Росію.

Таким чином, цілі Америки у війні такі:

1. Нанесення ядерного удару по політичним союзникам, але економічним конкурентам Японії та південній кореї під прапором Північної кореї з подальшим ослабленням та підпорядкуванням цих країн.
2. Видворення китайських товарів з американського ринку.
3. Привід для обвалення фондового міхура та обмеження прав.
4. Ліквідація незалежної північнокорейської держави
5. Створення міграційної кризи у Китаї та Росії.

Стратегія Америки може призвести і до негативних наслідків для Америки:

1. Північна корея, чи китай і росія під прапором північної кореї можуть зробити ядерну атаку США.

2. Промислові підприємства, що належать американцям у Китаї, можуть бути націоналізовані китаєм у разі введення серйозних санкцій проти Китаю.

3. Зміцниться союз Росії та Китаю.

Пропоную всім обговорити мої думки, викладені вище.

Військовий конфлікт навколо Північної Кореї може торкнутися Південної Кореї, Японії та Китаю, зупинивши постачання сирої нафти в ці країни, а це приблизно третина (34%) від усіх морських торгових перевезень сирої нафти. Крім того, у цих трьох країнах зосереджено близько 65% азіатських переробних потужностей. Через це глобальні нафтові ринки серйозно постраждають - такий висновок зробили аналітики британської консалтингової компанії Wood Mackenzi.

Половина китайського нафтовидобутку потрапляє в зону ризику, якщо напруга між Північною Кореєю та її сусідами переросте у відкритий конфлікт. Китай має власне виробництво нафти, але більше половини заводів стануть через зростання напруженості. За даними Wood Mackenzie, близько 1,5 млн. барелів сирої нафти з 3,95 млн. барелів, що видобуваються в Китаї за добу, надходить з Північно-Китайського нафтогазоносного басейну, причому найближче родовище знаходиться на відстані 200 км від північнокорейського кордону. У разі ескалації конфлікту Китай почне використовувати нафту зі своїх стратегічних резервів – вперше, починаючи з моменту їх створення 3-4 роки тому, сказав експерт Wood Mackenzie Кріс Грем.

Японія і Південна Корея можуть вжити аналогічні заходи - обидві країни мають необхідні резерви, щоб покрити дефіцит нафти протягом 90 днів. Крім того, Японія може прискорити повторне введення в експлуатацію ядерних генераторів, щоб компенсувати скорочення імпорту нафти та газу.

Нафтові котирування, зазвичай, позитивно реагують підвищення ймовірності великомасштабних військових дій. Зростання нестабільності у світі призводить до зростання цін на чорне золото, вважає Сергій Пігарьов, керівник Asset Management Club НДУ ВШЕ та головний фінансовий аналітик нафтової компанії «Мангазея»: «Крім того, КНДР є великим експортером вугілля. У 2016 році обсяг чистого експорту досяг 25 млн тонн, а експортний виторг становив близько $1,2 млрд. Припинення експортних поставок з Північної Кореї може підтримати котирування вугілля на міжнародному ринку, а також дає чудову можливість російським вугільникам замістити власними поставками північнокорейські обсяги».

Що стосується газової галузі, то тут, очікується збільшення закупівель ЗПГ з боку Японії в короткостроковій перспективі для створення запасів блакитного палива, а також зростання цін ЗПГ при постачанні в район можливих бойових дій: розмір «премії за ризик» залежатиме від рівня напруженості в в регіоні, розмірковує аналітик. «За умови, що Росія не виявиться втягнутою у пряме протистояння з КНДР, ескалація протистояння Північної Кореї та решти світу на чолі зі США може мати позитивний вплив на економіку Росії. Насамперед йдеться про енергетичний сектор російської економіки. Найбільший виграш отримають експортери нафти, вугілля та газу», - вважає Пігарьов.

У випадку з КНДР військовий розвиток ситуації ставить під удар двох великих споживачів енергоресурсів - Японію та Південну Корею і одночасно робить малопередбачуваним сценарій взаємин Китаю та США, які також мають колосальний вплив на глобальний баланс виробництва та постачання вуглеводнів, констатує Олександр Єршов, головний редактор товарним ринкам Thomson Reuters: «Тому говорити про значну ймовірність появи так званої військової премії у ціні на нафту у разі корейського конфлікту складно. Поведінка сировинного ринку більшою мірою виходитиме із загального впливу цієї кризи на світову економіку, оскільки пряма загроза втрати значного обсягу ресурсів, що видобуваються, менш ймовірна в порівнянні, наприклад, з Близьким сходом», - вважає Єршов.

Прогнози Wood Mackenzie обмежуються лише ситуацією регіонального зіткнення КНДР та її сусідів. Але Дональд Трамп не виключає іншого сценарію: він обіцяв відповісти КНДР «силою, люттю та вогнем», яких «світ ще не бачив». У відповідь Пхеньян готовий завдати ракетного удару по американській військовій базі на острові Гуам.

Віталій Єрмаков, завідувач Центру аналізу енергетичної політики Інститут енергетики НДУ ВШЕ, застерігає від подібних економічних аналізів, оскільки вони створює ілюзію, що можливий якийсь «регіональний» конфлікт навколо Північної Кореї, який може мати деякі негативні економічні наслідки для регіональних гравців: Насправді, серйозний військовий конфлікт можливий лише за участю в ньому США, які можуть вирішити, що ядерний потенціал Північної Кореї має бути знищений, незважаючи на ризик ядерної війни. Проблема полягає в тому, що деякі безвідповідальні політики вважають, що конфлікт можна буде обмежити Азією. Мені видається, що це небезпечна ілюзія, яка може поставити мир на межу ядерної катастрофи. У зв'язку з цим міркування про вплив війни з Північною Кореєю на попит на нафту просто недоречні. Мерцям нафту не потрібна», - робить висновок експерт.

Поки що сировинні ринки поки що стримано реагують на корейську кризу, зазначає Олександр Єршов. Тому є кілька причин. Головна - це, як і раніше, лише політична криза. Загрози обміну ракетними ударами є лише в словах лідерів КНДР та США, але, хоча напруженість у регіоні зросла, справжній важіль впливу на сировинні ринки – пряма загроза порушення балансу попиту та постачання, а цього поки що немає. Ураган «Харві» зараз більш помітний для ринку, ніж корейська загроза, каже аналітик. І ЄС, і США говорять про необхідність тиску на КНДР та нових санкцій, але насправді вплинути на Пхеньян може лише Китай і меншою мірою - Росія. А вони поводяться стримано – тож ринки відносно спокійні.

Але, на думку Олександра Єршова, якщо ситуація загостриться, треба розуміти, що умовна війна в Кореї (або будь-де) зовсім не обов'язково спровокує зростання сировинних котирувань. Виходити треба знову-таки з формування глобального балансу поставок - рух цін можливий у будь-який бік: «Той самий «Харві», вдаривши по нафтопереробці в США, вивільнив обсяг нафти для експорту, вчинивши таким чином тиск на світові ціни, хоча зазвичай у сезон ураганів у Мексиканській затоці ціни на нафту зростають, тому що видобуток як правило страждає від стихії сильніше за даунстрім», - підсумовує головний редактор з товарних ринків Thomson Reuters.

Редакція Forexlabor вибачається на випадок, якщо наші сценарії аналітики в цій статті не виправдають ваших очікувань. Зазвичай ми займаємося аналізом на основі зібраних фактів та настроїв ринку, що забезпечує високу точність фінансових оглядів. У випадку з військовими діями жодна компанія не може заздалегідь надати повний фінансовий звіт високої точності.

Сьогодні світ на планеті знаходиться на порозі нової ядерної небезпеки. Збільшена агресія з боку РФ через економічні санкції, прагнення економічної незалежності країн Азії, і найголовніше чергові заяви Пхеньяна щодо збільшення ядерних розробок, тестування ракет і водневих бомб, і загрози у відповідь США.

Зрозуміло, що жодна загроза не може призвести до серйозних економічних наслідків, однак, що станеться зі світовою економікою у разі розв'язання чергового конфлікту. Адже північна Корея – це зовсім не Сирія, і будь-яка агресія в її бік може призвести не лише до серйозних військових, матеріальних та політичних наслідків — а й спричинить великі економічні зрушення, про які мало хто здогадується.

Розглянемо, що станеться зі світовою економікою, на прикладі курсів рубля, юаня та долара.

Історичне військове зведення

Передбачувана війна – це перший конфлікт, який може спричинити наслідки світового масштабу. Нагадаємо, що вже в 40-х роках минулого року, Адольф Гітлер вже зміг ввести практично весь світ у глобальне протистояння.

Друга світова Війна може стати чудовим прикладом того, як бойові дії по всій планеті позначаться на курсах основних держав.

Примітка: незважаючи на те, що ми ґрунтуємося частково на даних взятих з історичних зведень, слід розуміти, що зараз удари та масштаби по економіці будуть набагато більшими, оскільки залежність світу від інтернет-банкінгу зросла, а жодна валюта більше не прив'язана до золотого стандарту. через Ямайську грошову реформу.

Зменшення обсягу зовнішніх торгових відносин

При переході економіки трьох основних держав на військові рейки – випуск громадянської продукції буде значно зменшено, чи відбудеться деприватизація багатьох заводів, чи домовленості щодо переобладнання їх протягом усього військового конфлікту.

Через що відбудеться загальне ослаблення кожної, що входить у військовий конфлікт економіки. Не можна забувати і про те, що в умовах війни – зовнішньоекономічні відносини між країнами були жорстко обмежені як через порушення каналів зв'язку, так і зміни загальної політики.

Це все може очікувати і у разі прояву США агресії по відношенню до Кем Чен Ыну.

Фіксація внутрішньої валюти

Якщо ми розглядаємо конфлікт навіть у локальному сенсі, то під час будь-яких глобальних військових дій, чи то друга світова, чи можливий конфлікт сьогодні – відбувається фіксація курсу валюти держави на весь період воєнних дій.

Реакція основних держав за такої блокади

США. Розглядаючи рух курсів на прикладі 40-х, вся картина виглядає більш ніж райдужно. Долар США весь цей час перебував у навмисному фіксуванні, незважаючи на значний прогрес в економіці та виробництві. Як результат, таке фіксування курсу призвело до того, що реальна цінність долара була набагато вищою, ніж її можна було купити чи продати. Як наслідок, це призвело до його відчутного зростання одразу після війни, а при відв'язці курсу долара від золотого стандарту, і зовсім відбулися глобальні зміни у світовій економіці.

СРСР -тут все просто. Незважаючи на те, що СРСР - була комуністичною країною, в цілому за рахунок примусової мобілізації сил, економіка країни поступово згасла, що в свою чергу призвело до послаблення валюти щодо її ринкової вартості за межами конфедерації. Згодом саме комуністичний устрій та підтримка рівня мобілізації виробництва протягом наступних 30 років дозволили стабілізувати курс таким чином, щоб ні громадяни, ні зовнішні економічні відносини не постраждали.

КНДР– Як і СРСР через особливості проведення політики, яка не показувала справжнього курсу протягом майже 30 років, курс був зафіксований аж до застосування ямайської грошової реформи.

У будь-якому випадку, незалежно від того, які торговельні та мирні відносини та угоди дотримуються у світі, все відбудеться за приблизно схожими сценаріями, змінюватимуться лише масштаби, але не динаміка та напрямок.

Війна США з Кореєю 2017, 2018 роках

Переходячи до сьогодення. Що ж чекає на економіку основних держав у разі прояву будь-якої агресії як з боку північної Кореї, так і стосовно неї?

По-перше, це початок нової корейської війни. У цьому випадку, начебто локальному конфлікті, міцність основних валют. До чого це призведе? Все просто. Євро підніметься, курси маленьких держав на прикладі України, Польщі, Білорусі теж підскочать.

Чому це станеться? Все дуже просто. Зважаючи на неможливість повноцінної участі у військовому конфлікті, кожна держава, в рамках домовленостей з Північною/Південною Кореєю, буде змушена прийняти посильну фінансову допомогу.

І в умовах навислої ядерної загрози кожна з держав прийме всі можливі зусилля для того, щоб нейтралізувати ядерний потенціал Північної Кореї. Зокрема, США на чолі з Трампом, підтримають південну Корею як військами так і фінансами. У той час, як Китайська Народна Демократична республіка, хоч і незадоволена діями буферної держави, візьме посильну участь.

Тому що, якщо Північна Корея на чолі з Кім Чен Іном є для них Головним болем, то США та демократизація Кореї загалом – серйозна загроза внутрішній безпеці та економічній спроможності Китаю.

Щодо рубля, то тут все дещо складніше. Але можна очікувати, що під час відволікання основних сил на військовий конфлікт з Північною Кореєю Росія прийме сторону Китаю, або маючи розв'язані руки, продовжить фінансові вкладення в Сирію.

З погляду економіки, такий затяжний конфлікт хоч і не позначиться відразу і глобально, все ж таки може призвести до значних послаблень з боку кожної з держав у перспективі.

100 пунктів там, 100 пунктів тут - отже, протягом року країни можуть втратити до 3% своїх валютних резервів, що неодмінно позначиться на їхньому курсі в міжнародних банківських торгах.

Вплив КНР та Росії

Варто зазначити, що при розв'язанні конфлікту між Кореєю та США, увага американського правління буде відвернена від інших менш важливих справ. Все це призведе до послаблення економічних санкцій та збільшення впливу Росії на території Євразійського континенту разом з налагодженими торговими відносинами з Азією.

До чого це призведе? Все просто – ослаблення Євро, ослаблення долара, але при цьому значне зміцнення російського рубля та Юаня.

При цьому всі події супроводжуватимуться торговим ембарго на товари зі США і пошуком світової спільноти альтернативного спокійнішого валютного майданчика. Тому незалежно від того, як піде конфлікт, про торгівлю на доларах можна буде забути аж до закінчення конфлікту.

Недовіра – веде до бунту

Незважаючи на здавалося б, міцну позицію США щодо «демократії в усьому світі», агресивні дії щодо КНР, можуть закінчитися дуже плачевно. Все це призведе народ до невдоволення діями уряду, що може навіть призвести до імпічменту. Чи варто нагадувати, то в цьому випадку Трампу та компанії буде зовсім не до продовження економічного тиску на східноєвропейські країни. Ця дестабілізація всередині дивні може призвести до поразки військ США біля північної Кореї (що вже нагадаємо було під час в'єтнамської війни), і до значного ослаблення долара загалом.

Зміна гніву на милість

Зацікавленість США у боротьбі з корейцями призведе до зниження уваги щодо РФ. Цей сценарій можливий лише в тому випадку, якщо російський уряд прийме «правильний», з погляду США, бік. В цьому випадку можна очікувати повного зняття економічних санкцій, визнання Криму переданим законно, і ще безліч послаблень. Можна навіть очікувати значного зменшення боргу РФ до США, що призведе до помітного зміцнення рубля.

У цьому випадку рубль може опуститися до феноменальних 30 за долар, що за нинішніх умов призведе до нового витку економіки.

Ядерний сценарій Корея vs США

У разі ядерного сценарію ми можемо забути про аналіз економіки зовсім. Так, як у ядерну війну підключатимуться практично всі держави, і епоха ядерного стримування на цьому закінчиться. А до чого це спричинить? До серйозних кліматичних, політичних та матеріальних наслідків. А поточна ринкова система капіталізації разом з інтернетом, форексом, банками тощо просто кане в лету.

Настрій ринку вже зараз

Тривалий і не такий млявий конфлікт між двома державами вже зараз впливає на технічні настрої ринку. Сукупність конфліктів США між Сирією, Росією та північною Кореєю почала поступово послаблювати долар.

А зміцнення економічних відносин між РФ та КНДР призводить до додаткового зміцнення та прагнення до незалежності цих двох держав. Вже зараз можна спостерігати стрімке падіння долара, і прагнення його до позначки 55 рублів за долар (нагадаємо, такий курс востаннє ми могли спостерігати під час конфлікту, що зароджується, на півдні України стосовно приєднання Криму до РФ).

Ринок, в очікуванні продовження подій тільки набирає, а прагнення трейдерів проскальпувати на будь-якій новині призводить лише до більшого нагнітання.

На жаль, ми поспішаємо засмутити трейдерів, які бачать у конфлікті між Кореєю і США, що зароджується, можливість заробити. Практично будь-який сценарій жорстко зафіксує курси валют, а міжнародний банківський обмін буде зведений до мінімуму. Так, якщо у учасників ринку є активи, і буде спостерігатися ускладнення відносин на світовій арені, краще захеджувати свої ризики, і торгувати більш спокійними активами.

Ця аналітична стаття була написана після закриття американського ринку.

Ключовий фактор, що впливав на валютні потоки минулого тижня, ніяк не був пов'язаний із монетарною політикою чи економічними даними. Напруга, що росте, між США і Північною Кореєю викликала обвал USD/JPY, оскільки інвестори турбуються, що конфлікт може призвести до воєнних дій. Хоча ми впевнені, що ймовірність війни (особливо ядерної) невелика, зараз один із найнепередбачуваніших періодів в історії, тому потрібно готуватися до неможливого.

Багато наших читачів запитують, як сильно може впасти доларякщо США почнуть війну з Північною Кореєю, але, перш ніж ми відповімо на це питання, ми хочемо підкреслити, що хоча долар минулого тижня різко впав щодо ієни, він зміцнився щодо інших провідних валют, таких як фунт, а також австралійська та новозеландська. долари. Тому хоча немає жодних сумнівів, що війна негативно вплине на USD/JPY, вона може спочатку спричинити зміцнення долара щодо валют з високим бета-коефіцієнтом, як AUDі UNZD. Як правило, японська єна та швейцарський франкпоказують найкращі результати під час війни, отже, всі єнові пари, включаючи USD/JPY, впадуть.

Якщо поглянути на кілька найбільших військових конфліктів останніх трьох років, явно видно тенденцію, що індекс доларасуттєво падає під час війни. Військові витрати вимагають збільшення грошової маси, а сировинні ціни схильні збільшуватись у такі періоди, забезпечуючи додатковий тиск на американську економіку. За два місяці після початку конфлікту в Лівії індекс долара впав майже на 5%, а за перші три місяці Другої війни у ​​Перській затоці він обвалився більш ніж на 9%. Подібне ослаблення відбувалося після Першої війни у ​​Перській затоці і потім ще після ракетних ударів по Багдаду. Американські акції теж зазвичай показують погані результати, але найчастіше місяць перед початком війни, а чи не після.

На цей раз рух валют залежить насамперед від реакції Китаю. Якщо Китай і далі займатиме нейтральну позицію, ніяк не підтримуючи Північну Корею, єна, австралійський і новозеландський долари відреагують слабше (хоча все одно суттєво), ніж якщо Китай опиниться в самому центрі конфлікту. Оскільки немає жодних сумнівів, що Північна Корея програє та програє швидко, у міру зростання напруг долар падатиме в ціні, а саме оголошення війни може обвалити USD/JPY до 105, але у разі швидкої перемоги валютна пара також швидко відновиться. Загалом перспективи USD/JPY безрадісні, і наступною зупинкою швидше за все буде 108,50/108,00.

Крім можливої ​​війни, на долар США впливають економічні показники, що розчаровують: кількість заявок на отримання допомоги по безробіттявиросло, а інфляційнетиск залишається слабким. Члени Комітету з монетарної політики незадоволені поточним рівнем інфляції, а слабші, ніж очікувалося, дані щодо цін споживачів та виробників лише зміцнили їхні позиції.

За словами президента Федерального резервного банку Нью-Йорка Вільяма Дадлі, знадобиться якийсь час, щоб інфляція зросла до 2%, оскільки послаблення долара впливає на ціни на імпорт. В результаті річні інфляційні показники будуть слабкими деякий час, а економічне зростання може бути трохи більш млявим. Дадлі - один із найвпливовіших чиновників Федеральної резервної системи, і його обережна позиція підтверджує, що центральний банк не поспішає підвищувати процентні ставки. Погляди Дадлі поділяють глави федеральних резервних банків Чикаго та Сент-Луїса Чарльз та Джеймс Буллард, перший з яких має право голосу на засіданнях ФРС з монетарної політики.

Найближчим часом найважливішими економічними звітами в США будуть дані щодо роздрібнимпродажам та протокол останнього засідання ФРС. Хоча споживчі витрати могли отримати підтримку від збільшення зарплат та зміцнення акцій, протокол ФРС, швидше за все, буде м'якшим, ніж попередній, оскільки центральний банк не хоче нічого обіцяти, окрім нормалізації балансу у вересні.

Ухилення від ризику, пов'язане із напругою між США та Північною Кореєю, також забезпечило суттєвий тиск на сировинні валюти. Новозеландський долар показав минулого тижня найгірші результати і, швидше за все, продовжить падати цього. Судячи з того, що після засіданняРезервного банку Нової Зеландії щодо монетарної політики його голова Грем Вілер заговорив про можливість валютної інтервенції, чиновники незадоволені вартістю валюти. РБНЗ залишив відсоткові ставки без змін і заявив, що інфляція може впасти ще більше у найближчі кілька кварталів. Вілертакож заявив, що завжди є можливість валютної інтервенції.

Помічник Уїлера Джон Макдермотт наголосив на важливості його слів, заявивши, що РБНЗ змінив риторику щодо NZD, щоб дати зрозуміти своє невдоволення, і це перший крок до можливої ​​інтервенції. РБНЗ відкрив скриньку Пандори, та індекс ділової активності у сфері послуг, а також дані щодо роздрібнимпродажам і цінам виробників, які з'являться на цьому тижні, не зможуть забезпечити підтримку валюті, особливо після падіння індексу активності виробничомусектор. Ми очікуємо, що NZD/USDвпаде до 0,7250 або, можливо, навіть до 0,7200.

Австралійський долар, на відміну новозеландського, останній тиждень падав у ціні плавно, оскільки можлива війна позитивно впливає на вартість золотата інших сировинних товарів, що на руку AUD. Прибутковість американських держоблігацій впала сильніше, ніж прибутковість австралійських, і ця зміна у спреді прибутковості допомогла обмежити падіння AUD/USD. При цьому австралійський долар все одно має високий бета-коефіцієнт, тому він залишиться під тиском через ухилення від ризику.

Єдина надія для нього – це звіт про зайнятостів Австралії, який з'явиться цього тижня, оскільки, судячи з останніх індексів активності, приріст кількості зайнятих у виробничому секторі та сфері послуг був суттєвим. Але перед появою цього звіту буде опубліковано протоколостаннього засідання Резервного банку Австралії, і з огляду на зниження прогнозів центрального банку очікується, що його риторика не зможе забезпечити підтримку валюті. Трейдерам AUD/USD варто також стежити за даними по роздрібнимпродажам та промисловомувиробництва Китаю, а також рівнем опору 0,7950.

USD/CADмайже весь минулий тиждень відновлювалася, впавши у п'ятницю вперше за десять торгових днів. Жодних важливих економічних звітів не було, але валютна пара зміцнювалася більшу частину тижня за рахунок закриття коротких позицій, скидання валют з високими ризиками та опору на рівні $50 на ринку нафти. Проте фундаментальні показники все ще підтримують зміцнення канадської валюти, і ми вважаємо, що наступного тижня «канадець» відновиться і, можливо, ми побачимо розпродаж USD/CAD.

Єдиний показник, за яким варто стежити цього тижня, – це індекс цін споживачів. Очікується, що він позитивно вплине на валюту, оскільки цінова складова індексу ділової активності Iveyрізко зросла у попередньому місяці. Якщо інфляція зросте, а ситуація на ринку праці покращає, трейдери почнуть думати, що Банк Канади може підвищити відсоткові ставки ще раз цього року.

фунттакож впав на цьому тижні, але його втрати були відносно невеликими через підтримку на рівні 1,2950, ​​що дивно, враховуючи однозначно «голубину» заяву Банку Англії з монетарної політики та квартальну звітпро інфляцію. Цей тиждень матиме велике значення для британського фунта. Ми все ще думаємо, що GBP рухається вниз, але його доля залежить від економічних звітів, які з'являться цього тижня. З усіх країн G7 у Великій Британії з'явиться найбільше економічних даних. Так, будуть опубліковані звіти щодо інфляції, зайнятостіі роздрібнимпродажам, причому інфляція та витрати, швидше за все, виявляться гіршими, ніж очікується, а ситуація на ринку праці покращиться, судячи з індексів ділової активності. Ключовими рівнями для GBP є 1,3060 зверху та 1,2930 знизу.

Відсутність новин позитивно впливає на євро. Це найбільш стійка валюта із усіх провідних валют. Євро показував кращі результати, ніж долар США, фунт та сировинні валюти. Оскільки жодних важливих економічних звітів не було, євро продовжив зміцнюватися за рахунок позитивних даних, що з'явилися минулого місяця, та оптимізму Європейського центрального банку, але іноді й у нього виникали труднощі через ухилення від ризику.

Цього тижня у єврозоні з'являться дані щодо обсягу промисловоговиробництва, ВВП, торгівліі інфляції. У Німеччині дані були відносно непоганими, але французька економіка виявляє ознаки слабкості, тому регіональні показники можуть бути змішаними. Крім індексу споживчих цін, більшість цих звітів навряд чи суттєво вплине на євро. Тому ми й надалі очікуємо, що євро показуватиме кращі результати, ніж USD, GBP та NZD, але гірші за JPY і, можливо, CAD.

Кеті Лієн, виконавчий директор підрозділу валютної стратегії BK Asset Management