Зниження банківських ставок за вкладами. Чому не варто відкривати рублеві вклади навіть після підвищення ставок. Центробанк у всьому виною

Незважаючи на песимістичний тон експертів банківського ринку, які висловлювали негативні оцінки з приводу зростання прибутковості вкладів, влітку 2018-го пожвавлення ринку все ж таки відбулося. Максимальна ставка за депозитами у найбільших фінустановах країни показала виражене зростання.

Несподіване зростання

Згідно зі статистикою регулятора, у період з 11 по 20 червня середня максимальна ставка по депозитах у десяти найбільших КБ за розміром депозитного портфеля зафіксована на рівні 6,45%, що перевищило показники попередньої десятиденки одразу на 0,4 п. Тоді було відзначено історичний мінімум у 6,05%. Подібне збільшення сталося вперше з жовтня 2017 року. Однак у третій декаді липня середня ставка становила вже 6,31%.

Раніше виражене зростання прибутковості вкладів відзначалося майже 3,5 роки тому після значного збільшення ключової ставки ЦП – до 17%. В останній декаді грудня 2014 року топові банки пропонували за депозитами понад 15,6% річних. З того часу намітився стійкий тренд на зниження, що перервався цього літа.

З початку цього року ЦБ веде розрахунок середньої максимальної ставки за депозитними продуктами топ-10 КБ країни. В тому числі:

• Ощадбанк;
• Газпромбанк;
• Альфа Банк;
• Россільгоспбанк;
• Промзв'язокбанк та низка інших.

Центробанк рекомендував фінустановам вводити відсотки за депозитами для фізосіб не вище за цей показник, збільшений на 2 п. При цьому 27 липня регулятор не змінив ключову ставку, залишивши значення 7,25%. Вона також виступає орієнтиром щодо прибутковості депозитів.

Спроби реанімувати ринок депозитів

На думку заступника голови правління Локо-Банку І. Григор'євої, банкіри вирішили активізувати статичний ринок вкладів, який протягом перших п'яти місяців 2018 року не демонстрував ознак зростання. Щоб у літньому сезоні з його традиційним затишшям тенденція не збільшилася, топові гравці оголосили про збільшення ставок, які все одно не дотягують до середніх значень ринку. У світлі збереження реальних доходів громадян на колишньому рівні фінустанови конкурують за поточного клієнта.

Вся справа у футболі

Драйвером загальноринкового зростання став внесок «Перемагай», запропонований Ощадбанком напередодні мундіалю. У світлі влучення національної футбольної збірної до чвертьфіналу ЧС банк вирішив продовжити дію пропозиції на умовах 6% річних. У Ощадбанку пояснили рішення підвищити прибутковість бажанням подолати сезонний спад з урахуванням хорошого приводу – світової футбольної першості.

Посилання підтримали й інші гравці. Райффайзенбанк ввів депозит "Привітальний" для нових вкладників з максимальною ставкою 6,42%, а Россільгоспбанк оголосив про запуск свого фінансового продукту "Надійне майбутнє" під 7,1-7,3% річних.

Як вважає фінансовий аналітик «БКС Прем'єр» О. Тараскін, літнє підвищення прибутковості депозитів продиктоване пожвавленням сегменту споживчого кредитування. Фінустанови стали використовувати залучені кошти надання позик. З урахуванням зростання затребуваності кредитних продуктів у громадян КБ бажають заробити на тренді, нарощуючи кредитні та депозитні портфелі.

Маркетинговий хід

Деякі кредитні організації з топ-50 створюють зовні привабливі пропозиції, за якими ховаються сумнівні для клієнтів рішення: від втрати доходу до нав'язування сумнівних фінпродуктів. Наприклад, один із банків відкриває рублевий депозит під 7% річних. При уважному вивченні виявляється, що такий відсоток виплачується лише перші три місяці, а потім ставка знижується до 5%. Завдяки такому "сходовому" нарахуванню клієнт отримує середньоарифметичний дохід, але зовні цифри виглядають привабливо.

Перші результати літнього зростання

Скорочення прибутковості вкладів, що тривало, визначило зниження інтересу населення до цього фінансового продукту. Ощадбанк лише за травень 2018 року з цієї причини втратив 58 млн. рублів. Статистика Центробанку підтверджує уповільнення зростання у цьому сегменті.

Таблиця. Динаміка обсягів залучених рублевих коштів за всіма фінустановами РФ за період з 01.01.2018 по 01.07.2018

Червневе підвищення відсоткових ставок слабко позначилося на активності вкладників, що як впливом сезонного чинника, і незначним зростанням дохідності більш вираженої реакції.

Оголошення двох пакетів нових антиросійських санкцій разом із ключовою ставкою, що залишається без зміни (ЦБ не висловлював наміри про збільшення показника в найближчі кілька місяців) дозволяє висловити обережне припущення про стабілізацію відсоткових ставок.

За місяць середні ставки за рублевими депозитами знизилися. Експерти не бачать можливостей для зростання і прогнозують подальше падіння прибутковості за вкладами за рухом ключової ставки ЦБ

З 12 лютого по 12 березня середня доходність по депозитах у рублях знизилася, свідчать дані щомісячного огляду РБК. У вибірку включені ставки за депозитами терміном від місяця до трьох років у сумі 50 тис. крб. без урахування вкладів, що відкриваються онлайн, у 15 найбільших банках за обсягом вкладів фізичних осіб (за даними Frank RG).

За минулий місяць сім банків з вибірки знизили ставку по більшості депозитів у рублях, тільки в трьох хоча б один вид вкладів став трохи прибутковішим. Ще п'ять банків залишили ставки за вкладами без змін.

Однією з головних причин зниження ставок за рублевими депозитами стало поступальне зниження ключової ставки ЦП, яку регулятор знижував кілька разів поспіль минулого року та на початку поточного року, зазначив віце-президент, керівник роздрібного блоку ШМД Банку Роман Цивінюк. На ставку було знижено на 25 б.п., до 7,5% річних. «Слідом за ключовою прогнозовано пішли вниз і ставки за вкладами. Багато клієнтів у таких умовах звертають увагу на інші продукти: накопичувальні рахунки, інвестиційне страхування життя тощо», — пояснює Цивінюк.

Ставки за депозитами штовхає вниз і низький попит на банківські кредити, вважає старший аналітик фінансових ринків Райффайзенбанку Денис Поривай. «Попит на кредити зараз дуже слабкий, якимось інтересом користується лише іпотека, тому банки не тримаються за ліквідність, яка залучається через депозити. На тлі цього кредитні організації також можуть здешевлювати свої депозити», - вважає експерт.

На зниження прибутковості за вкладами впливає і збільшення обсягу карбованцевої ліквідності в банківському секторі, додає Поривай. «На ринок приходить ліквідність у рублях, і це як фоновий фактор також впливає на розмір ставок. Наприклад, наприкінці минулого року в банки надійшли гроші, оскільки багатьом бюджетникам та держустановам виплачувались бонуси та премії. Крім того, Мінфін продовжує проводити валютні інтервенції, купуючи валюту за рублі», - пояснює він.

Середні показники

За підсумками місяця середні ставки за вкладами у рублях показали дружнє зниження. Найсильніше опустилася дохідність «коротких» вкладів на один місяць (знизилися на 0,18 п.п., до 5,38% річних) та на два місяці (зниження на 0,31 п.п., до 5,60% річних ). За вкладами на три місяці ставка знизилася на 0,05 п.п., до 6,37% річних, а за депозитами на півроку опустилася на 0,17 п.п., до 6,54% річних (хоча банк «Відкриття» та Росбанк ставки за піврічними депозитами підвищили).

Середні ставки за довгостроковими депозитами у рублях також показали помірне зниження. Прибутковість річних депозитів знизилася на 0,08 в.п., до 6,55%, незважаючи на те, що Газпромбанк і Росбанк ставки за своїми депозитами трохи підвищили. Середня ставка вкладів на півтора роки знизилася на 0,06 в.п., до 5,92% річних, а ставка дворічних депозитів - на 0,13 в.п., до 5,95% річних. Найменше зниження показали ставки за вкладами на 2,5 роки – вони знизилися на 0,02 в.п., до 5,84% річних. Зниження ставки за трирічними вкладами становило 0,05 в.п., до 5,81% річних.

Найбільш прибуткові

Найвигідніші вклади в рублях на рік зараз можна відкрити в МКБ (під 7,75% річних), Бінбанку (7,4%) та Радкомбанку (під 7,2% річних). У цих же банках пропонують найвигідніші умови вкладів на півроку: у Бінбанку можна отримати прибутковість 7,4% річних, а МКБ розмістити кошти під 7,25% річних.

На півтора року вигідно розмістити кошти у Промзв'язку банку (під 6,9% річних), Россільгоспбанку (6,8%), а також у Росбанку та банку «Санкт-Петербург» (в обох під 6,2% річних). Найкращі ставки за вкладами в рублях на два роки пропонують у Россільгоспбанку (7%), Бінбанку (6,75%) та в Промзв'язку банку (6,7%). Рублеві депозити на 2,5 роки найвигідніше відкривати в Россільгоспбанку (під 7% річних). Найбільш вигідні трирічні вклади пропонують знову ж таки в Россільгоспбанку (7%), а також у Радкомбанку (6,4%) та Росбанку (6,2%).

За вкладами на один і два місяці найвищі ставки пропонують Радкомбанк (7%), Россільгоспбанк (6,2%) та МКЛ (6%). Тримісячні ж депозити найвигідніше поки що відкривати у Радкомбанку (7,4%), Бінбанку (7,3%), а також у Промзв'язку банку та банку «Російський стандарт» (під 7% річних).

За нинішніх умов тенденція до зниження ставок за депозитами в рублях продовжиться, вважають експерти.

Центральний банк 23 березня проведе засідання, на якому розглядатиметься питання щодо рівня ключової ставки. Якщо регулятор вирішить зменшити ключову ставку, доходність депозитів у рублях також зменшиться. «Від засідання ЦП у березні ми чекаємо зниження на 25 б.п. (тобто до 7,25% річних)», — каже Денис Поривай із Райффайзенбанку.

«На наступному засіданні ЦП ставка може бути знижена і на 50 б.п., для цього є чимало передумов. Це значно позначиться на ставках за депозитами», - вважає начальник аналітичного управління Нордеа Банку Дмитро Феденков.

Змінити ситуацію могло б зростання інфляції та економіки в цілому, яке призвело б до зростання кредитування, однак у цій ситуації, швидше за все, падіння ставок за депозитами продовжиться, вважає Поривай. "За нашими прогнозами, поточна ситуація зі ставками по рублевих депозитах найближчим часом збережеться - вони продовжать знижуватися як мінімум до кінця першого півріччя", - погоджується і Роман Цивінюк із СМП Банку.

Проте, зазначає Феденко, деякі банки можуть піти проти тренду. «Можливо, що попит на депозити з боку банків, які пішли на санацію, — це Промзв'язокбанк, Бінбанк і «Відкриття» — буде вищим, оскільки ці банки прагнутимуть повернути клієнтську базу. Вони можуть трохи підняти ставки, тим самим трохи покращивши загальну картину за ставками. Хоча не думаю, що вплив може бути суттєвим», — робить висновок експерт.

У третій декаді травня максимальні процентні ставки за рублевими вкладами в десяти банках з найбільшим обсягом депозитів фізосіб впали до 6,27%, повідомив . Це новий історичний мінімум: на початку травня ставки становили 6,37%.

У 2017 р. обсяг роздрібних депозитів у російських банках зріс лише на 7%, а в першому кварталі 2018 р. - на 8,7% рік до року, і ці показники набагато нижчі за рівень 2011-2013 рр., йдеться в макроекономічному огляді головного економіста Альфа-банку Наталії Орлової. Крім того, показник норми заощаджень населення в банках не зріс і становить на даний момент 4,2% доходів домогосподарств у 2016-2017 роках. проти 5,5% у 2012-2013 рр. (Див. малюнок 3). Зростання депозитів не є таким вражаючим, яким воно має бути в умовах інфляційного таргетування, зазначає пані Орлова.

У той самий час рівень доларизації вкладів залишається високим, а близько 70% припливу депозитів пов'язані з капіталізацією відсотків, частка вкладів до запитання зростає. Це вказує на те, що населення з недовірою ставиться до сценарію подальшого зниження ставок, вважає економіст.

Центробанк звернув увагу, що якщо не знижувати поточні ставки за вкладами (в районі 7%), то майбутні кредитні доходи банків скоротяться, каже незалежний фінансовий аналітик. Поточне зниження депозитних ставок є важливим для банків, оскільки знижує їх витрати. Однак якщо будуть падати ставки і за кредитами, то це призведе до падіння майбутніх доходів банків, і ЦБ закликав їх бути акуратнішими зі зниженням кредитних ставок, пояснює експерт.

У зв'язку зі зниженням ставок зараз відбувається перетікання коштів з банківських вкладів в інструменти фондового ринку, але різні інвестиційні продукти не завжди є повною заміною депозитів. Депозит – це найпростіший інструмент: людина звикла мати зрозумілий дохід до кінця періоду вкладу.

Небагато інструментів дають таку можливість, насамперед облігації. Однак, цей інструмент має ризик емітента, який люди не завжди можуть правильно оцінити. Часто вони міркують з погляду «чим вища прибутковість, тим краще», але у разі облігацій це не завжди так – зростає ризик. Держава гарантує повернення 1400000 руб. з вкладу, але з облігаціями такої гарантії немає, і в цьому випадку важливо, щоб консультант правильно розповів про ризики, - розповів пан Вахітов сайт.

Добре також будуть виглядати різні структурні продукти, пов'язані із збереженням капіталу, але найчастіше вони не приносять гарантованого доходу, і багато чого знову ж таки залежить від рівня консультанта. Похідні інструменти типу ф'ючерсів та опціонів пан Вахітов рекомендував би в останню чергу.

Індивідуальний інвестиційний рахунок зручний перш за все як вихід на фондовий ринок. Так, він має на увазі податкове відрахування, але ця сума відстрочена на три роки. Банку вигідний цей інструмент, тому що він отримає клієнта, який три роки приноситиме комісію. У нинішній ситуації отримання доходу за три роки підійде не кожній людині, резюмує аналітик.

Розміщувати кошти на довгих депозитах не вигідно. Ставки за рублевими вкладами на рік у багатьох випадках навіть нижчі, ніж за вкладами на більш короткий термін - на півроку або кілька місяців.

У першій декаді серпня середня максимальна ставка за вкладами у російських рублях у десяти найбільших кредитних організаціях, що залучають найбільший обсяг депозитів фізичних осіб, склала 7,43%.

При цьому, якщо подивитися на лінійки вкладів уважно, можна побачити так звану «гірку» — високі ставки за короткими грошима, і чим довший вклад, тим нижча ставка,

коментує директор департаменту розвитку продуктів та послуг .

Так, якщо розміщувати 100 тис. руб. у банках з топ-100, то можна знайти пропозиції щодо ставки 9-9,15%. На шість місяців таку суму можна покласти навіть під 9,6-9,5% річних. Розмістити цю суму під ставку вище (9,85%) терміном на рік можна лише в одному банку із топ-100. Здебільшого довгострокові пропозиції від банків програють вкладам на півроку.

Якщо ту ж суму розміщувати у банках із топ-20, то на три місяці найкраща пропозиція від банків — вклади під 9%, на шість місяців — 9,5%. При цьому на півроку на ринку кілька пропозицій щодо розміщення депозиту за ставкою понад 9%, а на рік — лише дві.

За словами Павла Бєляєва,

Сьогодні банки готові запропонувати високі ставки за короткостроковими депозитами, сподіваючись зростання кредитування у другому півріччі.

«Сезонність зростання видач кредитів показує, що на друге півріччя припадає зростання по відношенню до першого півріччя. У 2015 році банки видали кредитів готівкою у другому півріччі на 65% більше, ніж у першому. 2016-го — на 23%. Швидше за все, ситуація збережеться і у 2017 році», – прогнозує він.

За історично низької інфляції на рівні близько 4% кредитні установи не можуть дозволити собі залучати довгі дорогі гроші, каже директор департаменту банківських технологій.

Експерти впевнені, що Банк Росії продовжить знижувати ключову ставку цього і наступного року. Внаслідок зниження ключової ставки цього року вона вже опустилася до 9% річних. На останньому засіданні наприкінці липня ЦБ не став її знижувати ще більше, побоюючись ослаблення рубля. Наступне засідання ради директорів ЦБ буде 15 вересня, і експерти вважають, що на ньому регулятор зможе вже без побоювання ухвалити рішення щодо зменшення ставки.

Банкам невигідно пропонувати високі ставки на довгі терміни, тому що протягом півроку ставка може ще раз піти вниз, вартість кредитів знизиться, і банку зі стійкою фінансовою моделлю немає сенсу залучати кошти за високою ставкою, каже директор департаменту розвитку роздрібного бізнесу.

«Якщо банки формуватимуть портфелі, середня ставка за якими перевищуватиме ринкову прибутковість інструментів розміщень, то депозитний портфель як мінімум перестане приносити дохід, а в гіршому разі почне генерувати збитки. На цьому тлі, проте, зберігається завдання залучення коштів вкладників за умов історичних мінімумів за ставками. Тому банки сьогодні пропонують максимально можливу ставку з урахуванням структури активів та пасивів кожного конкретного банку», – пояснює Олег Галєєв.

Вклад на півроку — це хороший спосіб залучити нового клієнта, який потім із високою ймовірністю продовжить свій внесок на більш тривалий термін, пояснює щодо високих ставок за середньостроковими депозитами заступник голови правління Локо-банку.

Зараз багато банків представляють свої сезонні акційні пропозиції, у тому числі для залучення нових вкладників. Традиційно такі депозити мають строк до шести місяців і вищі ставки порівняно зі стандартними пропозиціями, каже Дам'єн Леклер, керівник управління розвитку відносин із забезпеченими клієнтами та некредитними продуктами.
У свою чергу вкладники розуміють, що ставки будуть падати, і прагнуть відкрити довші депозити. "Клієнтам найбільш цікаво відкривати річні вклади - термін не такий великий, а ставка фіксується на цілий рік без змін", - резюмує заступник голови правління "Связь-банка".